台股近期反彈行情出現明顯變化，資金不再只集中在台積電等大型權值股，而是逐步往PCB、CCL、AI伺服器、散熱、網通、連接傳輸及測試等資料中心供應鏈中段擴散。在這波資金輪動下，6月底掛牌的主動式ETF 00407A，近期反彈力道也受到市場關注，7月31日至8月12日區間報酬約13.92%，表現優於多檔主動式ETF。
從市場結構來看，過去投資人談到AI行情，往往先想到台積電、Nvidia或半導體龍頭，不過7月底至8月初的反彈，卻可以看到資金開始轉向AI資料中心中段供應鏈，市場關注焦點也從「台股有沒有回到前高」，進一步轉向「資金正在往AI供應鏈哪一段移動」。
而這樣的資金輪動，也恰好落在00407A近期的持股布局。00407A在6月24日掛牌後，隨即遇上台股高檔修正與科技股震盪，不過在下跌過程中，00407A不只是低位加碼部分強勢供應鏈，像是台光電、欣興、台燿、奇鋐、貿聯-KY等，而這些剛好是8月反彈最強的族群；其次，前十大持股更明顯轉向AI資料中心中段供應鏈，逐步變成「台積電、聯發科＋台光電、欣興、奇鋐、緯穎、台燿、川湖、旺矽」這種更貼近AI資料中心建設的組合。
觀察近期前十大持股，除了台積電、聯發科之外，00407A也明顯布局高速材料、PCB、AI伺服器、散熱、電源、機構件及測試等環節。換句話說，這波反彈不只是等待大盤回升，而是持股結構剛好對上資金回補的AI中段供應鏈。
實測績效數據也驗證了此一策略的成功。在7月31日至8月12日區間，00407A區間報酬率高達約13.92%，不僅低點強彈超過13%，更輾壓眾多同業主動式ETF，如00981A（12.28%）、00995A（12.83%）、00982A（11.92%）、00985A（11.81%）、00406A（10.94%）以及00403A（9.19%）。
主要原因在於00407A集中布局AI中段鏈占比達31.23%，前十大持股同時步局台燿（+44.23%）、川湖（+53.44%）、欣興（+27.19%）、奇鋐（+25.65%）、旺矽（+25.02%）與台光電（+20.91%）等爆發力最強的個股。
整體來看，00407A近期反彈力道強勁，並非單純依靠大盤回漲，而是這波市場回補方向剛好落在其集中布局的關鍵位置。作為被市場嚴重低估的主動式ETF，00407A展現了精準的調倉應變力，成為本輪AI供應鏈擴散行情中最具彈性的追蹤焦點。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
