科技股高檔震盪引發資金大搬家，法人與主動式ETF經理人近期紛紛拉高金融股比重避險。觀察近期台股主動式ETF的操盤動向，9月3日盤勢劇烈震盪之際，00406A單日大舉買進元大金2,200張，金融持股部位變動幅度高達123%；00403A亦大買國泰金2,800張。法人動作透露出明確風向：當半導體與AI題材面臨評價修正，具備實質獲利與穩定現金流的金融股，已成為法人抗震的首選盾牌。
市場人士指出，想透過金融股避險，除了買入個股以及有一定金融持股比例的ETF之外，目前台灣唯一一檔的全球金融主動式ETF「00998A」也值得關注。日前，00998A公告9月份收益分配，每單位預計配發0.424元，高於前一季的0.404元，創掛牌以來新高；若以配息公布日，9月1日的市價換算，年化配息率一舉衝上約9.5%的高水準，兼具高息收與防禦性，成為盤面吸睛亮點。
市場分析師指出，目前台灣多數ETF持股高度偏重科技，市值型如0050科技占比逾九成，多檔主流高股息ETF電子比重亦達五成以上。此外，近期熱度頗高的台股期權主動式ETF（如00406A），雖然主打高配息，但因採用掩護性買權（Covered Call）策略，本質上是以賣出未來潛在上漲空間換取權利金；一旦遭遇系統性重挫，有限的權利金無法阻擋淨值下跌，行情強彈時漲幅又受限，投資人不可忽視其結構性風險。
相較之下，全球金融股與科技股歷史相關係數僅約0.58，在資產配置中具一定互補效果。專家分析，00998A直接布局歐美及日本等跨國百億美元金融龍頭，如JPMorgan、貝萊德等，受惠於穩健的手續費與利息收入。統計近三個月（6月至8月31日）歷經市場震盪，00998A含息總報酬率達13.96%，遙遙領先市值型0050（1.32%）及同業主動型00403A（-5.55%）。
專家指出，對科技部位較高的投資人而言，金融股的價值不只是短線避震，更在於補足產業配置過度集中的缺口。00998A透過全球金融龍頭布局，在保留股票資產成長機會的同時，也讓投資組合增加不同於科技股的獲利來源，提供另一種分散配置選擇。
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
